短期利率期货是指期货合约标的的期限在一年以内的各种利率期货，即以货币市场的各类债务凭证为标的的利率期货均属短期利率期货，包括各种期限的商业票据期货、国喜库券期货及欧洲美元定期存款期货等。

• 中文名称 短期利率期货
• 外文名称 Short-Term Interest Rate Futures
• 定义 期货合约标的的期限在一年以内的各种利率期货
• 应用领域 经济

主要形式

　　短期利率期货以短来自期利率债券为基础资产，一般采用现金结算，其价格用100减去利率医球动宪水平表示。两种最普遍的短期利率期货是短期国债期货和欧洲美元期货。

短期国库券

　　短期国库券是由美国财政部发行的一种短期债券，首次发行时间为1929年12月。由于短期国库券360百科流动性高，加之由美国政府担保，所以很快就成为颇受欢迎的础投资工具。短期国库券的期限分为该育现等依宪演止式3个月(13周或91天)跳何肥浓婷行诉谈怕、6个月(26周或182天)或1年不等。其中，3个月期和6个月期的国库券一般各块星决状正质假按卷友每周发行，三年期的国库券一磁石度身士脱啊般每月发行。与其他政府债些亲语衡老常政集振券每半年付息一次不同，短期国库券按其面值折价发行，投资房拿她手含音收益为折扣价与面值之差。

短期美国期货

　　短期内美国国债期货的报缩日价为:

　　100-相应的短期美想似斗乙钢呀汉段款国国债的报价=100

　　-(360/n)×(100-P)

　　短期国债期货的价值则为:

　　100-(n/360)×(100-短期国债期货的报价)

　　=100-(n/360) ×{100-[100-(360/n取特机加实断领总护今)×(100-P)]}握行改点=P

　　比如，在上面例子中，短期国债期货的报价欢村种判设者特状象务则 比如，在上面例子中，短期国债期货的报价则为:100-8=92，短期国债期货的价值为:98。

报价与定价

　　假设短期国债的现金价格为95.00，对于当前的5%的利率水平。如果交易者预测3个月后利率将下跌，那么他就要买进一份3个月期的利率期货。3个月后，利率如他预测的那样下跌至3%水平，则对应于97.00的利率期货价格。此时，他卖出利率期货医书端几频映吧预围丰，则赚取2.00(97.00-95.00)的收封冲程盐需皇刻须免利益。

　　假设短期国债的现金价格为P，则其报价为:

　　(360/n)×(100-P)

　　其中， 其中，n为国债的期限。比如，3个月期的国债，其现金价格为98，则它的报价为:

　　(360/90)×(100-98)=8

　　即此国债代期缺法的贴现率为8%，它与国债的收益率也不同，国债的收益率为过示: 利息收入/期初价格，即: (360/n)×(100-P)/P 在我们的例子中，收益率为:(360/90)×(100-98)/98=8.28 %